2 차전지 양극재, 수출량과 단가가 동시에 오르는 '골든타임'이 왔다

2026 년 3 월, 국내 양극재 수출액이 전월 대비 12% 급증한 4.6 억 달러를 기록하며 확실한 회복세를 보여주고 있습니다. 수출량 또한 1.9 만 톤으로 늘었고, 가장 중요한 것은 탄산리튬 가격이 20 달러/kg 수준에서 안정화되면서 수익성 개선의 신호탄이 울렸다는 점입니다. 과거 가격 하락세로 인해 주가가 눌려있던 이 산업이 이제 원가 경쟁력을 회복하며 새로운 국면에 진입했습니다.

특히 NCA 양극재 수출량이 분기 기준 1.7 만 톤으로 역대 최고치를 경신하며 유럽과 미국 시장의 수요가 폭발하고 있습니다. 이는 전기차 및 전동공구 수요 회복과 함께 미국 ESS(에너지저장장치) 출하 확대가 주요 동력이 된 결과입니다. 대구 지역의 NCM 양극재 수출량도 2023 년 5 월 이후 최대치를 기록했는데, 이는 중국 증치세 환급률 하향에 따른 선수요와 테슬라의 견조한 수요가 맞물린 현상입니다.

미국 재고 소진과 IRA 구체화, 아직 반영되지 않은 거대한 파도

시장의 가장 큰 오해는 미국 OEM들의 재고 소진이 완전히 끝났다고 믿는 것인데, 실제로는 2025 년 10 월 보조금 중단 이후 저점을 찍고 2~3 월부터 점진적인 회복 국면에 진입했습니다. 향후 6~7 월 한국판 IRA 구체화와 11 월 미국 중간선거 결과에 따라 유럽 시장 점유율 회복세가 가속화될 것으로 예상됩니다. LG에너지솔루션이 전환 라인을 앞당겨 출하량을 극대화하려는 움직임은 이러한 구조적 변화가 이미 시작되었음을 시사합니다.

미국 중간선거 결과에 따라 민주당이 우세하지 않을 경우 IRA 구체화 속도가 늦어질 수 있으며, 중국 증치세 환급률 하향 이후 선수요 소진 시 수출량이 일시적으로 둔화될 위험이 있습니다.