2026 년 은행업, 예대금리차 확대로 수익성 폭발 시작

2026 년 3 월 말 기준 은행업의 예대금리차 (NIS) 가 2.27% 로 전월 대비 1bp, 전년 말 대비 4bp 상승하며 당분간 긍정적인 흐름이 이어지고 있습니다. 이는 시장금리 흐름과 대출 규제에 의한 금리 견인 효과, 그리고 고정금리 성격의 저원가성 수신 자금들이 복합적으로 작용한 결과입니다. 특히 1 분기 평균 예대금리차가 2.26% 로 전분기보다 6bp 상승하면서 주요 은행들의 순이자마진 (NIM) 도 개선되는 양상입니다.

구체적인 금리 동향을 보면, 수신금리는 저원가 예금의 영향으로 전체 잔액 기준 2.00% 를 유지하는 반면 대출금리는 가계 중심의 상승세로 견인력을 얻고 있습니다. 3 월 신규 취급 대출금리는 기업 부문이 하락했으나 가계 신용대출과 전세대출 등 고금리 상품 비중이 늘어나면서 전체적으로 4.51% 수준을 기록했습니다. 특히 주택담보대출 금리가 4.34% 로 상승하며 잔액 내 저금리 자산의 비중 확대를 상쇄하고 있어, 이자 스프레드 확장의 핵심 동력이 되고 있습니다.

시장 반영 안 된 구조적 수익성 개선

현재 시장은 조달비용률 상승 압력이나 기업대출 경쟁 심화 등 변수에 집중되어 있으나, 사실은 은행업의 구조적 수익성이 근본적으로 개선되고 있는 시점입니다. 만기 및 금리 변동 주기가 도래하면서 고정금리 성향의 저원가성 예금이 이자 스프레드를 방어하는 동시에, 가계대출의 고금리 전환이 마진을 극대화하고 있습니다. 이는 아직 시장이 충분히 반영하지 못한 부분으로, 조달비용 상승 압력이 완화되고 생산적 금융 경쟁이 안정화되는 구간에서 은행들의 실적 성장이 가속화될 것입니다.

조달비용률 상승 압력이 예상보다 강하게 작용하여 마진 개선 폭이 축소될 수 있으며, 생산적 금융을 위한 기업대출 경쟁이 격화되어 수익성이 둔화될 수도 있습니다. 만약 시장금리가 급격히 하락하거나 대출 규제가 강화된다면 현재 기대했던 금리 견인 효과가 약화될 수 있는 시나리오입니다.