스마트폰 2강이 감당하는 고가, AI 서버가 LPDDR 시장을 뒤흔든다

반도체 산업의 핵심인 DRAM 시장이 예상보다 훨씬 더 뜨거운 열기를 띠고 있습니다. 특히 모바일용 DRAM 가격이 당초 예상을 상회하며 급등하고 있는데, 이는 스마트폰 제조사들이 원가 부담을 무릅쓰고도 메모리를 사들일 만큼 수요가 강력하기 때문입니다. 2026 년 상반기부터 모바일 DRAM 가격 상승폭이 80% 를 넘어설 것으로 예상되며, 이는 AI 데이터센터의 폭발적 수요가 주된 원인입니다.

핵심은 엔비디아의 차세대 아키텍처인 '베라 루빈 (Vera Rubin)' 출하로 인한 LPDDR5X 수요의 기하급수적 증가입니다. 2026 년 하반기부터 본격화되는 베라 CPU 는 기존 모델 대비 메모리 용량이 3 배나 늘어난 최대 1.5TB 를 탑재하며, 랙당 약 54TB 의 LPDDR5X 가 필요합니다. 2027 년에는 엔비디아 GPU 출하량의 40% 를 차지하는 루빈 아키텍처가 전체 LPDDR 공급물량의 36% 에 달하는 거대한 수요를 창출할 것으로 전망됩니다.

스마트폰 2 강에서 AI 서버로, 메모리 최대 수요처의 판도 변화

이제 LPDDR 의 최대 수요처는 기존 스마트폰 2 강인 애플과 삼성전자가 아닌 엔비디아로 급격히 이동하고 있습니다. 애플과 삼성전자는 원가 부담이 커진 상황에서도 점유율 확대를 위해 고가 메모리를 감내하며 물량을 확보하고 있는데, 이는 향후 AI 서버 시장에서의 경쟁력을 선점하기 위한 전략적 선택입니다. 2027 년에는 스마트폰 제조사들의 출하량 감소에도 불구하고 AI 서버 수요가 시장을 주도하여 공급 부족이 지속될 것이며, 이는 메모리 가격과 관련 기업 실적을 더욱 견고하게 지탱할 것입니다.

중화권 스마트폰 업체들의 출하량 하향 조정으로 인해 B2C 시장에서의 DRAM 구매가 일시적으로 위축될 수 있습니다. 또한, DDR5 현물가 하락이 일부 고객사의 주문 축소를 유발하여 단기적인 가격 상승세가 둔화될 가능성도 배제할 수 없습니다.