노이즈 속 숨은 금광: SOCAMM 반토막이 만든 기판 업계의 '방긋'한 기회

최근 전기전자 섹터는 매크로 불확실성과 SOCAMM 관련 루머로 인해 전반적으로 부진한 모습을 보였습니다. 하지만 이는 착시 현상일 수 있습니다. 실제로 뚜렷한 호실적 가능성이 제기된 기업들 중심으로 강한 반등이 발생하고 있기 때문입니다. 시장 전체의 침체 속에서도 자금이 집중되는 곳이 바로 여기입니다.

핵심 변화는 'SOCAMM2 용량 반토막'이라는 뉴스에서 찾아옵니다. 엔비디아가 취한 고육지책으로 인해 기판 업계는 오히려 긍정적인 반응을 보이고 있습니다. 특히 MLCC 기업들은 외사로부터 '최대 호황 사이클 진입'이라는 강한 코멘트를 받으며 강세를 기록 중입니다. Kingboard Laminates는 판가 인상 기대감에, Gold Circuit은 5월 실적 서프라이즈로 매수세가 집중되고 있습니다.

악재는 기회다: 공급 과잉 공포를 뒤집는 구조적 수급 개선

SOCAMM 관련 노이즈가 대규모 차익 실현을 유발했지만, 이는 오히려 전기전자 섹터 내에서는 뚜렷한 호재 요인으로 작용할 가능성이 큽니다. 시장이 아직 반영하지 못한 것은 '기반 업계의 구조적 변화'입니다. 엔비디아의 전략적 조정이 기판 수요의 질적 성장을 의미하며, MLCC의 장기 호황 사이클은 이제 시작 단계에 있습니다. 변동성이 심화될수록 뚜렷한 실적 개선 기대감을 가진 기업들이 선호되는 추세입니다.

매크로 불확실성이 지속될 경우 섹터 전반의 추가적인 차익 실현 압력이 발생할 수 있습니다. 또한 SOCAMM 관련 루머가 사실로 확인될 경우 단기적인 변동성이 더욱 커질 수 있습니다.