러우 전쟁이 남긴 교훈, 한국 재생에너지의 대변신이 시작된다

유럽은 러시아산 에너지 의존도를 끊고 태양광과 풍력을 폭발적으로 늘려 전력 가격 안정을 이뤘습니다. 2021 년 23GW 에 불과했던 유럽의 태양광 설치량은 2023 년 56GW 로 두 배 이상 급증하며, 연료비가 제로인 재생에너지가 전력 시장 가격을 낮추는 핵심 동력이 되었습니다. 중동 전쟁 여파에도 불구하고 EU 의 전력 도매 가격이 2022 년 대비 상승 폭이 둔화된 것은 바로 이 '그린 전환'의 성과입니다.

국내에서도 중동 전쟁을 계기로 에너지 대전환 정책이 가속화되고 있어, 올 해 재생에너지 설치 목표가 7GW 로 과거 최대치인 3~4GW 를 상회할 것으로 예상됩니다. 특히 기후에너지부 신설과 함께 추경 예산으로 1.1 조 원이 배정되며, 이는 2020 년 3 차 추경의 2,700 억 원 대비 4 배 이상 급증한 규모입니다. 12 차 전력수급기본계획 등 중장기 로드맵에서도 화석연료 축소와 ESS, 전기차 확대가 핵심 축으로 자리 잡으며 산업 구조 자체가 바뀌고 있습니다.

OECD 꼴찌에서 글로벌 선두로, 아직 반영되지 않은 거대한 성장 스토리

한국은 현재 OECD 국가 중 재생에너지 발전 비중이 최하위 수준으로, 이 '빈틈'이 곧 가장 큰 성장 동력이 될 것입니다. 트럼프 행정부의 정책 불확실성이 줄어들고 국내 입법과 예산이 뒷받침되면서, 단기 주가 상승을 넘어 미래 기업가치의 재평가 시기가 왔습니다. 유럽의 사례처럼 전력 가격 안정화와 함께 ESS 설치량 확대 및 운송부문의 전기차 목표 상향이 연이어 진행될 텐데, 이는 아직 주가에 충분히 반영되지 않은 구조적 기회입니다.

만약 중동 전쟁이 예상보다 빠르게 종결되어 화석연료 가격이 급락한다면, 재생에너지의 경제성이 일시적으로 약화될 수 있습니다. 또한, 대규모 태양광 및 풍력 설치를 위한 입지 확보 지연이나 규제 강화로 인해 설치 목표인 7GW 달성이 늦어질 경우 성장 속도가 둔화될 수 있습니다.