로보틱스 양산과 관세 리스크 해소, 자동차·이차전지 섹터의 역전 기회

2026 년 5 월 현재 자동차와 이차전지 산업은 과거의 성장 둔기에서 벗어나 새로운 도약점을 맞이하고 있습니다. 현대차그룹이 미국 내 액추에이터 생산시설 준공을 발표하며 휴머노이드 로봇 양산 시점이 눈앞으로 다가왔고, 기아는 보스턴다이내믹스 상장을 2028 년으로 점치며 생태계 확장에 나섰습니다. 특히 샤오펑이 폭스바겐 공장을 인수하며 중국 전기차의 유럽 진출이 가속화되는 등 글로벌 경쟁 구도가 급변하고 있어, 단순한 자동차 제조를 넘어 모빌리티 플랫폼 기업으로의 전환이 핵심 화두가 되었습니다.

핵심은 정책적 리스크 해소와 실적 반등이라는 두 가지 강력한 모멘텀이 동시에 발생하고 있다는 점입니다. 기아는 멕시코를 통한 미국 수출 관세 12% 미만 협상 진행 중이라 관세 타격이 크게 감소할 것으로 예상되며, 미-중 정상회담에서 관세 인하 논의가 이루어져 이차전지 업종에 호재가 되었습니다. 실적 측면에서는 국내 셀 및 소재사들의 FY26 영업이익 컨센서스가 뚜렷하게 반등하고 있어, 삼성 SDI 는 -506 억원 적자에서 벗어나고 엘앤에프는 2,198 억원의 영업이익을 기록할 것으로 전망됩니다.

로보틱스 시대의 개막과 관세 장벽의 붕괴

시장 참여자들은 아직 휴머노이드 로봇 양산이라는 거대한 구조적 변화를 완전히 반영하지 못하고 있습니다. Figure AI 의 실시간 방송을 통해 BD AI 성능이 고도화되는 모습을 확인하며, 현대차그룹의 구체적인 로보틱스 계획은 기존 자동차 밸류체인에 새로운 성장 동력을 더할 것입니다. 또한 중국 NEV 수출이 4 월 기준 MoM +18% 를 기록하며 BYD 와 Cherry 가 상위 제조사로 부상하는 등 글로벌 수요가 여전히 탄탄합니다. 이 산업은 단순한 전기차 판매를 넘어, 로봇과 에너지 저장장치 (ESS) 로의 사업 다각화를 통해valuation 의 재평가를 받을 준비가 되어 있습니다.

가장 큰 리스크는 멕시코 수출 관세 협상이 예상보다 지연되거나 실패할 경우 기아 등 주요 기업의 미국 내 수익성이 급격히 악화될 수 있다는 점입니다. 또한, LG엔솔과 GM 의 합작 배터리 공장 재가동 시점이 불투명하다는 점은 이차전지 섹터의 단기적인 생산량 증가를 제한할 수 있는 변수입니다.