2 차전지 바닥 통과 확인, 양극재 수출이 다시 뛰는 이유

2026 년 4 월 국내 양극재 수출액이 5.0 억 달러로 전월 대비 10% 급증하며 산업의 회복 신호를 명확히 보내고 있습니다. 수출 단가도 리튬 가격 상승분을 반영해 25 달러/kg 로 4% 오르는 등 가격 방어력이 살아나기 시작했습니다. 특히 중국 탄산리튬 가격이 22 달러에서 26 달러로 강세를 보이면서 원자재 비용 부담이 제품 가격으로 전가되는 구조가 완성되었습니다.

지역별·제품별로 고른 회복세가 포착되며 구체적인 수혜 흐름이 가시화되고 있습니다. 포항과 대구 지역을 중심으로 NCM 양극재 수출량이 유의미하게 증가했고, 중국 IT 및 전동공구 수요와 미국 얼티엄셀즈의 재가동 준비가 이를 견인했습니다. LG 에너지솔루션의 유럽향 미드니켈 배터리 출하 증가까지 더해져 전 세계 주요 시장이 동시에 살아나고 있습니다.

시장 실망감 속에 숨겨진 2 분기 실적 폭발 가능성

주가는 최근 미·중 회담 결과와 대중국 제재 기조 유지에 대한 우려로 조정받았지만, 이는 바닥을 통과한 후의 일시적 혼란일 뿐입니다. 업계가 제시한 2 분기 출하량 가이드 (QoQ +0~7%) 는 현재 4 월 수출 추세가 지속된다면 QoQ +20% 수준으로 상회할 가능성이 매우 높습니다. 유럽의 IAA 정책 비판 등 리스크 요인이 존재하지만, ESS 수요는 견조하고 EV 회복세도 불확실성을 넘어선다는 점에서 턴어라운드 기대감이 극대화되는 시점입니다.

미국이 대중국 제재 기조를 강력하게 유지할 경우 중국 의존도가 높은 기업들의 수출 경로가 차단될 수 있습니다. 또한 유럽의 IAA 정책에 대한 반발로 추가적인 무역 장벽이 형성되면 LG 에너지솔루션 등 주요 고객사의 배터리 출하 계획이 지연될 수 있습니다.