조선업의 숨은 엔진: AI 데이터센터와 미 해군의 공식적 수주

조선 산업은 단순한 선박 건조를 넘어 에너지와 방산, 그리고 최신 IT 인프라의 핵심 공급자로 진화하고 있습니다. 현재 선가는 달러 강세와 함께 높은 수준을 유지하며 2028년까지 안정적인 이익 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 특히 LNGC(액화천연가스운반선)가 최선호 수주 선종으로 자리 잡으면서 산업의 기본기가 단단해지고 있습니다.

핵심 변화는 세 가지에서 발생합니다. 첫째, 중동 정세 불안과 유가 상승(배럴당 $100 수준)으로 해양플랜트 투자가 급증하고 있으며, 미국 루이지애나 7조원 규모 FLNG 프로젝트 등 대형 수주가 가시화되고 있습니다. 둘째, 미국 해군이 해외 조선소에서의 군함 건조를 문서로 공식화하며 한국산 급유지원함과 프리깃(Frigate) 양산 야드를 모집했습니다. 셋째, AI 데이터센터 전력 부족을 해결하기 위한 플로팅 데이터센터(FDC) 수요가 폭발적으로 늘고 있습니다.

육상 한계를 넘어선 해상 에너지와 방산의 새로운 판

시장의 시선은 아직 상선에 머물러 있지만, 가장 큰 반전은 '엔진 라이선서'로서의 부활과 '미 해군의 공식 협력'에 있습니다. 현대중공업은 아페리온에너지그룹과 684MW급 발전설비 계약을 체결하며, 이는 20MW 엔진 34개와 중형 FSRU 1~2척의 수주를 의미합니다. 또한 미국 해군이 한국 조선소를 해외 건조 허용 범위에 포함시킨 것은 방산 수주에 대한 확실한 신호탄입니다. 아직 주가에 완전히 반영되지 않은 이 구조적 기회는 조선업의 밸류에이션을 재정의할 것입니다.

임금 협상(임단협) 결과에 따른 인건비 부담 증가가 이익률을 압박할 수 있습니다. 또한, 글로벌 경기 침체로 인한 신규 선박 발주 지연이나 유가 급락 시 해양플랜트 투자 심리가 위축될 수 있습니다.