종전 협상 진척, 오히려 방산 대박의 시작이다

지금 세계는 '탈세계화' 시대로 급격히 전환 중입니다. 트럼프 2기 행정부가 2027년 미국 국방예산을 1조 5천 달러로 대폭 확대하겠다고 발표한 것을 비롯해, 러시아·중국·이란발 지정학 리스크가 고조되면서 각국은 안보와 공급망을 최우선으로 여기고 있습니다. 실제로 GPR(지정학적 리스크) 지수는 과거 평균 대비 2배 이상 높은 수준을 유지하며, 2018년 이후 글로벌 국방비 증가율이 GDP 성장률을 상회하는 구조적 변화가 뚜렷하게 나타나고 있습니다.

핵심은 '중동'이 새로운 성장 축으로 부상하고 있다는 점입니다. 이란 전쟁 이후 중동 국가들은 탄도미사일과 드론 방어용 요격미사일을 대량 소진했으며, 미국과 유럽 업체들의 생산 능력 부족으로 납기 장기화가 이어지는 사이 한국산 무기체계가 주목받고 있습니다. 특히 천궁-2와 L-SAM 등 한국형 방공체계는 빠른 CAPA(생산능력) 확장과 가격 경쟁력 덕분에 UAE, 사우디 등 기존 고객은 물론 카타르, 쿠웨이트 등 신규 시장으로의 수출 파이프라인이 빠르게 구체화되고 있습니다.

종전은 군비 지출 확대의 신호탄

많은 이들이 종전을 부정적으로 보지만, 이는 오히려 본격적인 군비 증강 예산 집행의 시작을 알리는 신호탄입니다. 완전한 지정학적 리스크 해소 전까지는 각국의 국방비 지출 기조가 지속될 것이며, 특히 중동 지역의 긴급 전력화 수요는 기존 유럽 중심의 재래식 무기 수요에 더해 '유럽+중동' 구조로 국내 방산 시장의 성장 스토리를 확장시킵니다. 글로벌 요격미사일 쇼티지 속에서 납기 단축이 가능한 한국 업체의 가치는 더욱 부각될 것이며, 이는 아직 시장이 충분히 반영하지 못한 거대한 기회입니다.

이란 전쟁의 완전한 종전 시 글로벌 방산주들의 단기 센티멘트 악화가 불가피할 수 있습니다. 또한, 중동 국가들의 예산 집행 속도가 예상보다 더디거나 지리적 정치적 변수로 인해 수출 계약 체결이 지연될 가능성이 존재합니다.