주가는 바닥인데 실적은 폭등? 자동차와 배터리의 '역전'을 놓치지 마라

지금 자동차와 이차전지 종목들은 주가 차트만 보면 절망적입니다. 현대차는 최근 한 달 만에 14.8%나 떨어졌고, LG에너지솔루션은 14.6%의 하락세를 보이고 있죠. 시장 참여자들은 북미 관세 장벽과 과잉 공급 우려로 인해 '이 산업은 끝났다'는 식의 비관론에 젖어 있습니다. 하지만 리포트 속 숫자는 전혀 다른 이야기를 하고 있습니다. 주가는 공포에 떨고 있지만, 실제 영업 현장에서는 반전의 조짐이 뚜렷하게 나타나고 있기 때문입니다.

핵심 변화는 '수요의 재점화'와 '정책적 호재'입니다. 미국 신차 판매량은 전년 동기 대비 0.6% 증가하며 연내 첫 마이너스 성장 탈출을 예고했고, 현대차/기아의 미국 월간 판매량은 무려 17만 대를 돌파했습니다. 특히 이차전지 부문에서는 ESS(에너지저장장치) 시장이 폭발적으로 성장하고 있어 LG에너지솔루션의 1분기 출하량이 전년 대비 무려 253%나 급증했습니다. 이는 EV 둔화라는 부정적 시각을 완전히 뒤집는 강력한 수급 개선 신호입니다.

관세 장벽은 오히려 '환급금'과 '로보택시'라는 새로운 성장 동력으로

여기서 가장 흥미로운 반전이 발생합니다. 북미산 부품 비율 상향 요구는 단기적 원가 부담으로 보이지만, LG에너지솔루션은 미국 정부에 상호관세 환급을 신청하며 1천억 원 이상의 현금 흐름을 확보할 예정입니다. 또한 테슬라의 로보택시 무인 운영이 오스틴 전역으로 확대되며 v15 재설계를 통한 2026년 말 본격화가 예상됩니다. JP모건이 3년 만에 테슬라 매도 철회를 한 이유도 바로 이 로봇과 자동차의 시너지를 과소평가했기 때문입니다. 시장은 아직 이 '소프트웨어 및 서비스' 가치와 '현금화' 가능성을 제대로 반영하지 못하고 있습니다.

북미 지역 USMCA 협상 과정에서 예상보다 강력한 관세 부과가 실현될 경우, 현대차와 기아의 단기 마진 압박이 커질 수 있습니다. 또한 테슬라의 로보택시 상용화 시점이 2026년 말로 지연될 경우, 관련 기대감이 빠르게 소멸할 위험이 있습니다.