에브리봇

시가총액 1,863억 원. 이 가격은 과거 실적 부진에 따른 과잉 페널티이며, 이제 막 시작되는 B2B 모듈 공급의 성장성을 반영하지 못한 '저평가 구간'이다.

에브리봇은 단순 청소로봇 회사가 아니다. SK인텔릭스의 AI 웰니스 로봇 '나무엑스' 핵심 부품(자율주행 모듈)을 독점적으로 공급하는 B2B 파트너다. 현재 시가총액 1,863억 원은 여전히 '청소기 회사'의 밸류에이션으로 책정되어 있다. 하지만 2026년 SK인텔릭스 제품 양산 본격화에 따라 매출이 500억 원대, 영업이익 흑자전환이 확정되는 구조다. 이 타이밍을 놓치면 리레이팅(가치 재평가)의 주된 수혜를 보지 못한다.

2026년은 에브리봇의 '체질 개선'元年이다. 매출은 전년 대비 49.7% 급증한 514억 원, 영업이익은 -32억 적자에서 +10억 흑자로 전환될 전망이다. 핵심 트리거는 SK인텔릭스 '나무엑스'용 AI 자율주행 모듈의 본격 양산이다. 기존 청소로봇 사업의 부진은 신규 B2B 매출 성장으로 상쇄되며, 고정비 레버리지 효과로 수익성도 개선된다.

청소기 회사 탈피, SK인텔릭스 생태계 핵심 부품 공급자로의 급격한 밸류에이션 재평가

증권사 리포트는 'PSR 4.0배'를 언급하며 글로벌 피어 대비 높다고 조심스럽게 표현했지만, 이는 국내 로봇 테마주 초기 단계에서는 충분히 수용 가능한 수준이다. 시장은 아직 에브리봇을 '중국 업체들과 치열한 가격 경쟁을 하는 청소기 회사'로 보고 있다. 하지만 진짜 가치는 SK인텔릭스라는 거대 고객사를 통해 검증된 '자율주행 모듈 기술력'에 있다. 현재 시총 1,863억 원 대비 추정 적정시총 2,300억 원과의 괴리는 시장이 B2B 성장성을 아직 완전히 반영하지 못했기 때문이다. 이 격차는 곧 메워질 것이다.

2026년 예상 매출 514억 원(전년 대비 +49.7%), 영업이익 10억 원(흑자전환). EPS는 603원으로 적정 PER 기준 26.6배 적용 시 목표가 형성 가능. PBR은 2.9배로 자산 기반 밸류에이션에서도 하방 경직성이 확보됨.

1) SK인텔릭스 '나무엑스'의 시장 반응이 부진할 경우 모듈 수요가 예상보다 지연될 수 있다. 2) 기존 청소로봇 사업의 중국산 저가 제품 공세로 마진율이 추가로 압박받을 수 있다.

적정시총 2,300억 원(주당 16,000~22,000원)까지 성장 가능성이 명확하다. 현재 가격 14,680원은 과도한 낙관론을 배제하고도 매수할 만한 저평가 구간이다. '청소기'라는 오명을 벗고 'AI 모듈 공급사'로 재평가받는 순간, 상승 여력은 크다.