삼성전자가 애플에 유리기판을 납품한다? 기판 슈퍼사이클의 시작

최근 IT 섹터 전체는 매크로 불확실성으로 인해 부진한 모습을 보였지만, 그 속에서도 '기판'이라는 특정 분야가 뜨거운 열기를 띠고 있습니다. 삼성전자가 갤럭시 S27 시리즈 프로 모델을 추가하는 등 제품 라인업을 확장하고 있고, 특히 삼성전자가 애플에 반도체 유리기판 샘플을 공급하며 기술적 우위를 증명했습니다. 이는 단순한 호재가 아니라, AI 수요와 엔화 약세라는 글로벌 거시 환경이 맞물려 기판 산업이 새로운 성장 궤도에 진입했음을 시사합니다.

현재 기판 섹터는 가격 인상, 공급 부족, 견조한 수요가 겹치며 확실한 '슈퍼사이클'에 들어섰습니다. 교보증권 리서치센터의 박희철 책임연구원은 대부분의 기판 업체들이 호조를 이어가고 있으며, 특히 ABF 기판과 같은 고부가 제품에서 이 흐름이 지속될 것으로 전망합니다. 실제로 LG전자의 2026년 1분기 잠정 실적은 매출액 23.7조 원 (전년 동월 대비 +4.4%) 에 영업이익 1.6조 원 (+32.9%) 을 기록하며 산업의 회복세를 입증했습니다.

시장 아직 모르고 있는 기판 공급 부족과 밸류에이션 매력

하지만 가장 흥미로운 점은 시장이 이 구조적 변화를 완전히 반영하지 못하고 있다는 사실입니다. 심텍은 기판 섹터에 대한 기대감 속에 밸류에이션 매력도가 부각되며 '아웃퍼폼' 등급을 받았고, ITEQ 역시 고부가 수요 중심의 호실적으로 주가가 급등세를 보였습니다. Ibiden 과 Unimicron 같은 글로벌 기업들도 ABF 기판 호조가 지속될 것이라는 긍정적인 추세를 유지하고 있어, 아직 시장이 충분히 평가하지 않은 고성장 기업들이 숨어 있습니다. 특히 일본 MLCC 기업들인 Murata 와 Taiyo Yuden 은 엔화 약세와 AI 수요 강세가 겹치며 호실적을 예상받고 있어, 밸류에이션 관점에서 투자 유효성이 매우 높은 구간입니다.

매크로 불확실성이 상존하여 IT 수요 슈퍼사이클이 예상보다 지연될 경우 주가 변동성이 커질 수 있습니다. 또한, 기판 섹터의 밸류에이션이 이미 일부 반영되어 있어 추가 상승 시 진입 타이밍을 잘못 잡으면 단기 조정 리스크가 발생할 수 있습니다.