AI 서버 대박, LG전자와 이노텍이 실적을 뚫다

최근 중동 리스크 완화와 원화 강세로 시장 불확실성이 사라지면서 IT 업종이 다시 주목받고 있습니다. 특히 삼성전자의 2026 년 1 분기 영업이익이 57 조원으로 컨센서스를 상회하며 시장 반등의 중심에 섰습니다. SK 하이닉스 역시 실적 호조가 예상되며 주가가 강세를 보이고 있어, 반도체 다음으로 전기전자 대형 IT 기업들의 성장이 두드러집니다.

AI 서버와 데이터센터 수요 폭증에 따른 가격 인상 효과가 뚜렷하게 나타나고 있습니다. LG전자의 2026 년 1 분기 영업이익은 1.67 조원으로 추정치 대비 3.7%, 컨센서스 대비 21%나 상회하며 흑자 전환과 수익성 개선을 증명했습니다. 특히 MS 부문의 OLED TV 판매 증가와 프리미엄 노트북 판가 인상이 전체 수익성을 견인했고, HS 부문 역시 프리미엄 매출 확대를 통해 양호한 영업이익률을 유지하고 있습니다.

시장의 눈이 아직 닿지 않은 구조적 이익 개선

지금까지 시장은 단순한 실적 회복에 집중했지만, 실제로는 비용 최소화 노력과 저수익 제품 축소가 수익성 폭발을 이끌고 있는 구조적 변화가 일어나고 있습니다. LG이노텍의 연결 실적 호조까지 더해져 AI 서버 관련 메모리 및 수동부품 수요가 쏠림 현상을 강화하고 있어, 이 산업의 이익 모멘텀은 아직 정점에 도달하지 않았습니다. 대형 IT 기업들의 선제적인 대응과 비용 효율화 전략이 시장이 예상치 못한 추가 이익 확대를 만들어내고 있습니다.

중동 전쟁 재발로 ES 부문의 물류 비용이 급증하고 수요가 둔화될 경우 실적 하회 가능성이 있습니다. 또한, 글로벌 경기 침체로 인한 프리미엄 가전 수요 위축 시 수익성 개선세가 꺾일 수 있습니다.