철강, 공급 부족과 전쟁으로 가격이 폭등한다

지금 전 세계 철강 시장이 '공급 부족'이라는 극단적인 상황에 직면해 있습니다. 국내 열연 유통가는 93 만 원, 철근은 83 만 5 천 원으로 연초 대비 각각 16.3%, 17.6% 급등하며 5 주 연속 상승세를 이어가고 있죠. 이는 수입산 규제 강화와 국내 제강사들의 적극적인 감산으로 인해 재고가 급격히 축소된 결과입니다. 특히 중국과 이란의 수출 감소가 겹치며 글로벌 수급이 극도로 타이트해졌습니다.

핵심은 '전쟁'과 '수요 회복'이 맞물려 공급망에 충격을 주고 있다는 점입니다. 중동 이란의 주요 철강 공장들이 폭격으로 생산 차질을 빚어, 모바라케와 후제스탄 제철소 복구까지 수개월에서 1 년이 걸릴 것으로 예상됩니다. 이로 인해 동남아 등 글로벌 시장으로 공급될 물량이 급감했고, 미국과 유럽에서도 수요가 견조해져 가격이 상승하고 있습니다. 뉴코는 열연 가격을 12 주 연속 인상하며 숏톤당 1,040 달러까지 올렸고, 이는 누적 90 달러 인상의 결과입니다.

시장의 눈이 아직 보지 못한 '가격 주도권'의 완전한 이동

지금 가장 흥미로운 점은 제강사들의 가격 결정력이 극도로 강화되었다는 사실입니다. 포스코와 현대제철은 원가 상승을 반영해 2 분기 전 제품 가격을 톤당 5 만 원 인상했고, 동국제강도 철근 가격을 1 만 원 올렸습니다. 중국산 저가재의 유입이 막히고 설비 점검으로 공급이 줄어드는 상황에서, 제조사들은 가격 인상을 주도할 수 있는 구조적 우위를 점했습니다. 특히 포스코홀딩스는 리튬 염호 광권 100% 를 인수하며 자원 확보까지 완료해, 단순 철강을 넘어 미래 소재 기업으로서의 가치 재평가도 기대됩니다.

가장 큰 리스크는 원재료인 철광석과 스크랩 가격이 급등할 경우 제강사들의 마진율이 압박받을 수 있다는 점입니다. 또한, 중국 내수 수요가 완전히 회복되지 않아 글로벌 가격 상승세가 일시적으로 둔화될 가능성도 배제할 수 없습니다.