ESS 폭주 시대의 숨은 핵심, 알루미늄박 쇼티지가 만드는 가격 협상력

국내 배터리 3사가 ESS(에너지저장장치) 출하량을 급격히 늘리고 있지만, 정작 걸림돌이 있습니다. 바로 양극 집전체에 쓰이는 '알루미늄박'의 부족입니다. 미국 IRA 법안의 nonFEOC 규제로 중국산 소재를 쓸 수 없게 되자, 한국 셀메이커들은 국산 알루미늄박 확보에 사활을 걸고 있습니다. ESS 성장이 기대되지만, 실제 가동률 100% 달성은 쉽지 않은 상황이라 소재의 중요성이 더 커지고 있습니다.

이미 2분기부터 상황이 달라졌습니다. 국내 알루미늄박 공급사들의 4월 출하량이 반등하며 부분적으로 풀캐파 가동에 들어갔습니다. 한국 셀3사의 ESS 출하는 26년 50GWh에서 27년 100GWh, 28년 160GWh로 폭발적으로 증가할 전망입니다. 이에 따른 LFP용 탄소코팅 알루미늄박 수요 증가는 27년 1만 톤, 28년 1만 2천 톤에 달합니다. 하지만 공급은 압연기 부족과 코팅 라인 증설 지연으로 따라오지 못해 심각한 수급 불균형이 예상됩니다.

가동률 100%를 넘어선 알루미늄박의 가격 주도권 장악

하반기 풀캐파 이후에는 추가 물량을 받을 여력이 거의 없습니다. 이때부터 공급단가가 오르기 시작하며, 알루미늄박 공급사의 협상력이 극적으로 강화됩니다. 독일산 설비 의존으로 인한 압연기 부족과 수율 안정화까지 걸리는 시간적 시차가 27~28년 쇼티지로 이어집니다. EV 수요가 부진해도 차세대 배터리로 갈수록 코팅 가공된 알루미늄박 필요성은 넓어집니다. 아직 시장이 완전히 반영하지 못한 구조적 변화, 바로 '소재의 가격 결정권 이전'입니다.

["압연기 등 핵심 설비 도입 지연으로 인해 예상된 쇼티지가 늦춰질 수 있음.","중국산 소재의 우회 공급 가능성이나 미국 IRA 규정 해석 변화로 인한 규제 리스크."]