미국 태양광 시장이 뒤집힌다: 중국산 배제와 한국 기업의 승부수

태양광 산업의 판도가 갑자기 바뀌고 있습니다. 미국 최대 박막형 태양광 기업 퍼스트 솔라(First Solar)의 주가가 18년 만에 최고치를 기록하며 시장의 이목이 집중되고 있죠. 이는 단순한 주가 상승을 넘어, 미국 내 태양광 공급망의 구조적 재편을 예고하는 신호탄입니다. 현재 폴리실리콘 가격 하락 등 전반적인 시황 약세 속에서도 오직 이 섹터만 유독 강세를 보이고 있는 이유를 주목해야 합니다.

핵심은 'Section 232' 규제 강화 기대감입니다. 미국 상무부가 중국산 폴리실리콘과 그 파생제품에 대한 국가안보 조사를 진행 중이며, 업계에서는 오는 6월 말 이전에 결과가 발표될 것으로 예상합니다. 만약 관세가 부과될 경우, 중국산 모듈 가격은 최대 130%까지 치솟을 수 있다는 분석이 나옵니다. 이는 현재 미국 내 모듈 가격 약 30센트/W 대비 무려 39센트/W의 원가 상승 효과를 의미하며, 중국계 제품의 경쟁력을 완전히 상실시킵니다.

중국산 배제, 한국 기업들의 '대체재' 기회

이 규제가 확정되면 미국 시장에는 '중국과 무관한' 공급망만 살아남게 됩니다. 이때 가장 큰 수혜를 보는 곳이 바로 OCI홀딩스와 한화솔루션입니다. OCI홀딩스의 폴리실리콘 캐시 코스트는 약 12달러/kg으로, 중국 톱티어 업체인 다코(Daqo)의 4.6달러/kg보다 높지만, 관세 적용 후 상대적 경쟁력은 오히려 더 부각됩니다. 특히 한화솔루션은 미국 내 모듈 생산 기반을 갖추고 있어, 중국산이 밀려나는 틈새 시장을 독식할 가능성이 큽니다. 아직 시장이 이 구조적 변화를 완전히 반영하지 못한 상태입니다.

["Section 232 규제에도 불구하고 중국산 모듈이 예외적으로 제외되거나 관세율이 낮게 책정될 경우 기대감 후퇴","미국 내 태양광 모듈 부족으로 인한 가격 급등이 최종 설치 수요를 위축시켜 시장 규모 자체가 축소될 가능성"]