디스플레이 판도 교란, BOE와 AUO의 광통신 도약

메모리 반도체 가격 상승으로 스마트폰과 태블릿 등 Set 시장이 위축되면서 중화권 패널사들의 주가가 오히려 급등하고 있습니다. 대만 LCD 제조사 AUO는 연초 대비 무려 128.2%나 뛰었고, 중국 1위 패널사 BOE도 32.2% 상승하며 시장을 놀라게 했습니다. 이는 단순한 업황 회복이 아니라, AI 칩 패키징과 네트워크 하드웨어 시장으로의 진출 기대감이 주가를 견인한 결과입니다. 기존 디스플레이 공정을 활용해 새로운 고수익 사업을 개척하겠다는 의지가 명확히 드러나고 있습니다.

핵심 변화는 '유리 기반 첨단 패키지'와 '광 인터커넥터'로의 사업 전환에 있습니다. BOE는 코닝(Corning)과 유리기판, 광통신, 페로브스카이트 분야에서 협력을 위한 MOU를 체결하며 구체적인 행보를 보였습니다. AUO도 Micro LED 생산 경험과 그룹 내 계열사 시너지를 바탕으로 광통신 모듈 사업 진출을 선언했습니다. 두 기업은 광원부터 모듈까지 수직 계열화를 추진하며 CPO(코어 패키지 옵티컬) 통합 사업자로 변모하고 있습니다.

공정 유사성, 패널사의 새로운 성장 동력이 되다

패널사들이 이 신사업에 뛰어드는 배경에는 Set 불황과 기술적 공통점이 맞물려 있습니다. 2026년 스마트폰 출하량은 전년 대비 13.9% 감소한 10.8억 대로 전망되며, 태블릿과 노트북 시장도 역성장이 예상되어 패널 비즈니스 수익성은 더욱 악화될 것입니다. 반면 광통신 시장은 유리의 전기적·광학적 특성을 활용한 PLC나 Glass Interposer 상용화를 앞두고 있어 수요가 폭발할 전망입니다. 패널사는 대형 유리기판에서 증착, 노광, 식각 공정을 수행해 온 풍부한 경험을 보유하고 있어 제조 적임자로 평가받고 있습니다.

국내 패널사들은 플래그십 스마트폰과 IT OLED에서 글로벌 최대 Set 업체를 고객사로 확보하며 본업에서의 점유율과 가동률에서 우위를 점하고 있습니다. 반면 BOE는 매년 LTPO TFT 수율 문제로 품질 면에서 뒤처지는 모습을 보였고, AUO는 6세대 OLED 양산 무산으로 LCD 의존도가 높은 상황입니다. 또한 국내 패널사는 그룹 내 지배구조와 사업 영역 조정의 민감성으로 인해 신사업 전담이 상대적으로 어려울 수 있습니다.