은행 스프레드 역전, 이자마진 확대가 수익을 부른다

2026년 4월 말 기준 은행업종의 예대금리차(NIS)가 2.28%로 전월 대비 1bp 상승하며 야금야금 넓어지고 있습니다. 이는 전년 말 대비 5bp 확대된 수치로, 금리 인하 국면에서도 은행들의 수익성 개선 기조가 뚜렷함을 보여줍니다. 특히 저원가성 예금의 비중이 확대되면서 자금 조달 비용이 상대적으로 안정적으로 관리되고 있는 점이 핵심입니다.

새로운 돈이 들어오는 곳(신규 수신)과 나가는 곳(신규 대출)의 금리 격차가 명확하게 벌어지고 있습니다. 4월 신규 수신금리는 전월 대비 10bp 상승한 2.92%를 기록했고, 반면 신규 대출금리는 대기업은 동일하게 유지된 채 가계만 8bp 하락하는 등 수급 불균형이 발생했습니다. 특히 변동형 주택담보대출의 취급 비중이 3월 39%에서 4월 52%로 급증하며 시장 금리 상승분이 빠르게 전가되고 있습니다.

잔액 금리의 '역전' 현상이 남기는 거대한 이자 마진

여기서 가장 놀라운 것은 잔액 기준 대출금리가 수신금리보다 훨씬 높게 유지되며 스프레드가 지속적으로 확대되고 있다는 점입니다. 가계의 주택담보대출과 신용대출 신규 금리가 각각 잔액 금리를 17bp, 20bp 상회하고 있어 이자 수입을 견인하고 있습니다. 시장 금리가 오를 때마다 새로운 대출은 더 비싸게 나가지만, 기존에 묶여 있던 저금리 예금은 그대로라 은행의 순이익이 자연스럽게 불어납니다.

생산적 금융을 위한 기업대출 경쟁이 심화되면 대출금리 인하 압력이 커져 스프레드 확대 폭이 좁아질 수 있습니다. 또한 가계부채 규제 강화 등 비정량적 정책 변수가 신규 대출 수요를 위축시킬 경우 수익성 개선세가 둔화될 수 있습니다.