์ค๋ ๋ฆฌ์คํฌ๊ฐ ๋ง๋ '๊ฑฐ๋๋๊ธ ํญ์ฆ' ์๋๋ฆฌ์ค, ์ฆ๊ถ์ฃผ ๋๋ฐ์ ์์
์ง๊ธ ๊ธ๋ก๋ฒ ์์ฅ์ ์ค๋ ์ง์ ํ์ ๋ฆฌ์คํฌ๋ก ์ธํด ์ํ์์ฐ์ ๋ณ๋์ฑ์ด ๊ทน๋๋ก ํ๋๋๊ณ ์์ต๋๋ค. ์ด๋ฐ ๋ถ์์ ํ ๊ตญ๋ฉด์์๋ ์คํ๋ ค ํฌ์์๋ค์ ์ฌ๋ฆฌ์ ์๋์ด ์ปค์ง๋ฉฐ ๊ฑฐ๋๋๊ธ์ด ๊ธ์ฆํ๋ ์ญ์ค์ ์ธ ํ์์ด ๋ฐ์ํฉ๋๋ค. ํนํ ๊ตญ๋ด ์ฆ์๋ ๋ฐ๋์ฒด ์ ์ข ์ค์ฌ์ ์ด์ต ์ถ์ ์น ์ํฅ ํ๋ฆ์ด ์ด์ด์ ธ 2026 ๋ KOSPI ์ฐ๊ฐ ์์ ์ด์ต์ด ์ ๋ ๋๋น ๋ฌด๋ ค 100% ์ด์ ์ฆ๊ฐํ 638 ์กฐ์์ ๋ฌํ ๊ฒ์ผ๋ก ์์๋ฉ๋๋ค. ์๋ฒ ๊ฐ์ ์ ๋ฐ๋ฅธ ์ง๋ฐฐ๊ตฌ์กฐ ๊ฐ์ ๊ณผ ์ฃผ์ฃผํ์ ํ๋ ๊ธฐ์กฐ๊น์ง ๋ํด์ง๋ฉด, ํ์ฌ 9 ๋ฐฐ ์์ค์ธ ๋ฉํฐํ ๋ฆฌ๋ ์ดํ ์ฌ๋ ฅ์ด ์ถฉ๋ถํด ๊ตญ๋ด ์ฆ์๋ก์ ์๊ธ ์ ์ ์ด ์ง์๋ ๊ฒ์ ๋๋ค.
ํต์ฌ์ ํ์ฌ KOSPI ์ KOSDAQ ์ ๊ฑฐ๋๋๊ธ ํ์ ์จ์ด ์ฌ์ ํ ์ฝ๋ก๋19 ๋น์์ ์ ๋ฐ ์์ค์ ๋จธ๋ฌผ๋ฌ ์๋ค๋ ์ ์ ๋๋ค. 2021 ๋ 1 ์ ์ ์ ๋ KOSPI ๊ฑฐ๋๋๊ธ ํ์ ์จ์ 310% ์์ผ๋, 2026 ๋ 3 ์ ๊ธฐ์ค์๋ 210% ๋ก ๋ฎ๊ฒ ํ์ฑ๋์ด ์์ด ์์น ์ฌ์ง๊ฐ ํฝ๋๋ค. ์ต๊ทผ ๊ฐ์ธ ํฌ์์๋ค์ ETF ์๋งค์๊ฐ 1 ์ 15 ์กฐ์์์ 3 ์ 4 ์กฐ์์ผ๋ก ์ถ์๋๋ ๋ฐ๋ฉด, ๊ฐ๋ณ ์ข ๋ชฉ ๋งค์์ธ๋ -4 ์กฐ์์์ 30 ์กฐ์์ผ๋ก ํญ๋ฐ์ ์ผ๋ก ์ฆ๊ฐํ์ต๋๋ค. ์ฌ๊ธฐ์ 3 ์ RIA ๊ณ์ข ๋์ , 5 ์ ๋ ๋ฒ๋ฆฌ์ง ETF ์ถ์, 9 ์ ๊ฑฐ๋์๊ฐ ์ฐ์ฅ ๋ฑ ์ ๋์ ๋ณํ๊ฐ ๊ฒน์น๋ฉฐ ํฅํ ํ์ ์จ๊ณผ ๊ฑฐ๋๋๊ธ์ด ์ถ๊ฐ์ ์ผ๋ก ๊ธ๋ฑํ ์ ์๋ ๊ตฌ์กฐ์ ํ ๋๊ฐ ๋ง๋ จ๋์์ต๋๋ค.
๋ณ๋์ฑ ํ๋๋ ์ฆ๊ถ์ฌ์ '์์๋ฃ ์์ต'์ ๋ถ๋ฅด๋ ํฉ๊ธ๊ธฐ
์ด์ ๊น์ง์ ์์ฅ ํ๋ฆ์ ETF ์ค์ฌ์ด์์ผ๋, ๊ฐ์ธ ํฌ์์๋ค์ด ๊ฐ๋ณ ์ข ๋ชฉ์ผ๋ก ๋์ ๋๋ฆฌ๋ฉฐ ๊ฑฐ๋ ํ์ ์จ์ด ๋ณธ๊ฒฉ์ ์ผ๋ก ์์นํ ์ ํธํ์ด ์์์ก์ต๋๋ค. ์ด๋ ์ฆ๊ถ์ฌ ์์ต ๊ตฌ์กฐ์ ํต์ฌ์ธ ๋ธ๋ก์ปค๋ฆฌ์ง์ WM ๋น์ค์ด ์ ์ฒด ์์์ ์์ต์ 30~50% ๋ฅผ ์ฐจ์งํ๋ ์ ์ ๊ณ ๋ คํ ๋, ๊ธ๋ฆฌ ์์น์ ๋ฐ๋ฅธ ์ฑ๊ถ ํ๊ฐ์ด์ต ๊ฐ์๋ถ์ ๋ฆฌํ ์ผ ๋ถ๋ฌธ์ ์์๋ฃ ์์ต์ผ๋ก ์ถฉ๋ถํ ์์ํ๊ณ ๋ ๋จ๋ ์๋๋ฆฌ์ค์ ๋๋ค. ํนํ ETF ๊ฑฐ๋ ํ๋๋ LP ๋น์ฆ๋์ค์์์ ํธ๋ ์ด๋ฉ ์์ต ์ฆ๊ฐ๋ก ์ง๊ฒฐ๋๋๋ฐ, ๊ตญ๋ด ์ฃผ์ ๋ฐ ETF LP ์์ฅ ์ ์ ์จ์ด ์๋์ ์ผ๋ก ๋์ ๊ธฐ์ ๋ค์ด ๊ฐ์ฅ ํฐ ์ํ๋ฅผ ์ ์ ๊ฒ์ ๋๋ค. ์์ง ์์ฅ์ด ์ด ๊ตฌ์กฐ์ ๋ณํ๋ฅผ ์์ ํ ๋ฐ์ํ์ง ๋ชปํ๊ธฐ์, ๋ณ๋์ฑ ํ๋ ๊ตญ๋ฉด์์ ๊ฑฐ๋๋๊ธ์ด ๊ฒฌ์กฐํ๊ฒ ์ ์ง๋ ๋ ์ฆ๊ถ์ ์ข ์ ์ฒด๊ฐ ํญ๋ฐ์ ์ธ ์์ต์ฑ์ ๊ธฐ๋กํ ๊ฒ์ ๋๋ค.
๋ง์ฝ ์ค๋ ์ง์ ํ์ ๋ฆฌ์คํฌ๊ฐ ๊ธ๊ฒฉํ ํด์๋์ด ๊ธ๋ก๋ฒ ์์ฅ ๋ณ๋์ฑ์ด ์์๋ณด๋ค ๋น ๋ฅด๊ฒ ์ถ์๋๋ค๋ฉด, ํฌ์์๋ค์ ๊ฑฐ๋ ์ฌ๋ฆฌ๊ฐ ์์ถ๋์ด ๊ฑฐ๋๋๊ธ ์ฆ๊ฐ์ธ๊ฐ ๋ํ๋ ์ ์์ต๋๋ค. ๋ํ, ๊ธ๋ฆฌ ์์นํญ์ด ๊ณผ๋ํ๊ฒ ์ปค์ ธ ์ฑ๊ถ ํ๊ฐ์์ค์ด ๋ธ๋ก์ปค๋ฆฌ์ง ์์ต ํ๋๋ถ์ ์์ ํ ์์ํ๋ ์ ์ฌ๊ฐ ๋ฐ์ํ ๊ฒฝ์ฐ ์ฆ๊ถ์ฌ๋ค์ ์ค์ ๊ฐ์ ์๋๊ฐ ๋ฆ์ด์ง ์ ์์ต๋๋ค.
๋ณ๋์ฑ ํ๋์ ์ ๋์ ํธ์ฌ๊ฐ ๋ง๋ฌผ๋ ค ๊ฑฐ๋๋๊ธ ํญ์ฆ ์๋๊ฐ ์ด๋ฆฌ๋ฏ๋ก, LP ์์ฅ ๊ฐ์์ธ ํค์์ฆ๊ถ๊ณผ ์ผ์ฑ์ฆ๊ถ์ ์ ์ ์ ์ผ๋ก ๋งค์ํด์ผ ํฉ๋๋ค.