와이지엔터테인먼트

시가총액 9,600 억 원인데, 이는 서울 강남의 빌딩 한 채 값도 안 되는 수준입니다. 그런데 이 가격에 전 세계를 돌며 돈을 벌어다 줄 빅뱅 투어와 차세대 IP 베이비몬스터까지 모두 포함해 사는 셈이니, PER 15 배라는 저평가 구간에서 '싸게 산' 것입니다.

왜 지금 봐야 하냐고요? 현재 주가는 52 주 최저가 근처인 바닥권입니다. 빅뱅의 코첼라 공연 이후 구체적인 투어 일정 발표와 함께 하반기에 폭발적인 매출이 예상되는 시점인데, 시장은 아직 이 '빅뱅'을 반영하지 못하고 있습니다. 특히 베이비몬스터 월드투어 재개와 트레저의 활동 주기 단축으로 실적 변동성이 줄어들면서, YG 의 수익 구조가 안정화되고 있다는 점을 간과하고 있는 것입니다.

핵심은 하반기에 몰릴 실적입니다. 빅뱅의 20 주년 투어는 10 주년 당시 한국·일본·홍콩에서만 100 만 명을 동원한 기록이 있어, 이번에도 상당한 이익 기여가 예상됩니다. 1 분기 영업이익이 전년 대비 106% 급증한 196 억 원을 기록하며 컨센서스를 충족했고, 하반기에는 MD 와 라이선싱 매출까지 더해져 실적 모멘텀이 극대화될 것입니다.

시장의 공포는 '신인 부재'였지만, 실제는 '빅뱅과 베이비몬스터'가 준비된 상태

증권사 리포트에서는 신인 라인업 확장의 중요성을 강조하며 밸류에이션을 하향 조정했습니다. 하지만 편집장 눈으로 보면 이는 시장의 과잉 반응입니다. 빅뱅이라는 거대 IP 가 하반기에 본격적으로 수익을 내기 시작하고, 베이비몬스터라는 차세대 스타가 월드투어로 이어질 때 YG 의 시총은 현재 9,600 억 원 수준을 훨씬 뛰어넘을 것입니다. 과거 블랙핑크가 주가를 견인했던 것처럼, 이번에는 빅뱅과 베이비몬스터의 시너지로 중장기 상승 모멘텀이 부각될 텐데, 시장은 여전히 '신인 부재'라는 공포에 갇혀 있습니다.

2026 년 예상 EPS 는 3,370 원으로 전년 대비 크게 증가할 전망입니다. 현재 PER 15 배는 빅뱅 군입대 및 버닝썬 사건 당시의 역사적 하단 구간과 유사한 수준으로, 매우 저평가되어 있습니다. PBR 1.86 배 역시 자산 가치 대비 낮은 수준이며, 영업이익률은 14% 대로 안정화되고 있어 현금 창출 능력이 우수합니다.

가장 큰 리스크는 베이비몬스터 월드투어 일정 지연이나 신인 보이그룹의 흥행 실패입니다. 만약 차세대 IP 의 성과가 기대에 미치지 못한다면, YG 의 성장 스토리는 약화되어 주가가 다시 바닥권으로 내려갈 수 있습니다.

시가총액 9,600 억 원인 이 회사가 빅뱅 투어와 베이비몬스터 월드투어라는 확실한 실적 모멘텀을 앞두고 있다면, 적정 시총은 최소 14,000 억 원까지 갈 수 있습니다. 현재 가격은 역사적 저평가 구간에서 매수할 만한 강력한 기회를 제공하고 있습니다.