기아

시가총액 60 조 원인데 영업이익이 연간 10 조 원 가까이 나오니 PER 7 배, 이 성장률에 이 가격이면 한국 주식 시장에서 드물게 '싸다'고 볼 수 있다.

왜 지금 봐야 하는가? 현재 주가는 시장이 기아의 '하이브리드 대박'과 '로봇 사업'을 전혀 반영하지 않은 채, 과거의 내연기관 기업으로만 평가하고 있기 때문이다. 시총 60 조 원이라는 거대 규모에도 불구하고 PER 7 배, PBR 1 배 미만이라는 초저평가 상태는 시장이 기아의 미래 성장 동력을 과소평가하고 있다는 방증이다. 특히 미국 하이브리드 판매가 급증하는 지금 이 타이밍에 매수하지 않으면, 향후 주가가 적정 가치로 회귀할 때 큰 기회를 놓치게 된다.

실적의 핵심은 '하이브리드'다. 26 년 1 분기 미국 하이브리드 판매가 전년 대비 73% 급증하며 전체 판매의 56% 를 차지했고, 텔룰라이드 신차 출시로 연간 3 만 대 이상의 추가 판매가 예상된다. 유럽에서도 소형 EV 라인업이 완성되며 시장 점유율이 높아지고 있어, 단순한 내연기관 기업에서 하이브리드 및 전기차 강자로 빠르게 변모하고 있다.

PER 7 배에 숨겨진 '로봇'과 '자율주행'의 시가총액 100 조 원 가능성

증권사 리포트는 보수적으로 목표가를 유지했지만, 편집장은 이 숫자가 기아의 진짜 가치를 반영하지 못했다고 본다. 현대차그룹의 SDV(소프트웨어 정의 차량)와 보스턴 다이내믹스의 로봇 사업이 본격화되면, 자동차 제조사를 넘어 기술 기업으로 재평가받을 것이다. 현재 시총 60 조 원은 단순한 자동차 판매 이익만 반영된 것인데, 향후 자율주행과 로봇 파운드리가 기여할 가치를 포함하면 적정 시총은 최소 70~80 조 원까지 갈 수 있다. 시장은 아직 이 '기술적 전환'의 가치를 주가에 반영하지 않고 있다.

2026 년 예상 매출액 124 조 원, 영업이익 9,902 억 원으로 전년 대비 9% 성장할 전망이다. EPS 는 20,836 원으로 추정되며, 현재 PER 7 배는 역사적 저점 수준이다. PBR 0.97 배로 순자산 가치보다도 싸게 거래되고 있어, 재무 건전성과 함께 주가 하방 경직성이 매우 높다.

이란 전쟁 등 지정학적 리스크로 인한 원자재 가격 급등과 관세 비용 증가가 영업이익률을 압박할 수 있다. 또한 중국 OEM 의 경쟁 심화로 인한 인센티브 부담이 예상보다 커질 경우, 단기적인 마진율 하락이 발생할 수 있다.

시가총액 60 조 원인 이 회사가 하이브리드 판매 급증과 로봇 사업의 잠재력을 고려할 때 적정 시총은 최소 70 조 원 이상이다. 현재 가격은 PER 7 배라는 초저평가 수준으로, '지금 사야 할' 강력한 매수 구간이다.